Crypto Is a Scam

If you don't wan to read today's article, you can listen to the podcast version of it above.

Here at Stupid Sexy Privacy, we have a very firm position on cryptocurrencies: They are a scam.

Even Commissioner Gordon thinks so.

You should not use crypto.

Generally speaking, most people don't understand crypto, and if you don't understand how something works, you shouldn't use it or invest in it.

If you have a pension — or someone managing your 401K or other financial assets — you should drop what you're doing, and make sure none of your money is invested in crypto.

Especially in light of the GENIUS Act's passage, which puts us on a path to another global financial crisis.

We don't talk politics here at Stupid Sexy Privacy.

The reasons are:

1. If we did, this content would age like milk.
2. We'd also immediately lose half of you for one reason or another.

But here's what we can say about the GENIUS Act: It's bad.

If It's Bad, Why Did It Pass?

Because the crypto industry spent $245 million in 2024 to make it happen. (And it's making this guy wealthier than he's ever imagined.)

This is the same reason the United States doesn't have a national equivalent of the EU's General Data Protection Regulation.

The Big Tech companies don't want it. So we don't have it. That's what life is like in an Oligarchy.

You should remember this point, because oligarchs invest in fascists and weirdos.

The only thing you should invest in is an Index Fund.

Specifically, the Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX.)

The reasons for this are best articulated by JL Collins in his book, The Simple Path to Wealth.

(The book also discusses alternatives if you can't access VTSAX, and provides guidance for those not based in America.)

Not that you should exclusively take financial advice from us.

Anyone you hire to do so should be committed to The Fiduciary Standard. That means they work in your best interest, not in the interest of the financial industry.

But ...

There IS a section on our Privacy Tips page that deals with money.

We added this section after researching how generations younger than my fellow Millennials use money.

Gen Z, and the ones coming up behind them, don't separate spending and saving money from their other online activities.

More specifically, many of them don't use cash. And that's a problem.

Privacy Tip: In God We Trust, All Others Pay Cash

Jean Shepard said that. And if you don't know who that is, I promise that you do.

You should use cash whenever possible.

Yes. We know. Cash is filthy.

But.

Money is harder to spend when it's something physically in your hands, versus something you can part with in under three taps.

Many people have found success in putting their cash into envelopes at the start of each month.

With each of those envelopes representing a thing you budgeted for.

So, if you know you're going to spend $500 a month on groceries, for example, you put $500 in cash into an envelope labeled "Groceries."

Once that envelope is empty?

You can't spend anymore on that thing.

Simple, right? That's the budgeting system we recommend.

Get comfortable with using cash again.

We like cash because it doesn't leave that much of a trail when you spend it.

Unlike when you use your apps and devices to make a payment.

They track everything you do.

The only conversations cash hears is when you talk to it.

And even then, you can be reasonably sure that it's not listening.

-BJ

And For Our Spanish Speaking Friends

Esta es una traducción proporcionada por IA. Disculpa por cualquier error; si quieres reportar errores en la traducción, contáctanos en inglés a stupidsexyprivacy@duck.com.

Aquí en Stupid Sexy Privacy, tenemos una posición muy firme sobre las criptomonedas: son una estafa.

Incluso el Comisionado Gordon lo piensa.

No deberías usar criptomonedas.

En términos generales, la mayoría de las personas no entienden las criptomonedas, y si no entiendes cómo funciona algo, no deberías usarlo ni invertir en ello.

Si tienes una pensión —o alguien que maneja tu 401K u otros activos financieros— deberías dejar lo que estás haciendo y asegurarte de que ninguno de tu dinero esté invertido en criptomonedas.

Especialmente a la luz de la aprobación de la Ley GENIUS, que nos pone en camino hacia otra crisis financiera global.

No hablamos de política aquí en Stupid Sexy Privacy.
Las razones son:

Si lo hiciéramos, este contenido se volvería obsoleto rápidamente.
También perderíamos inmediatamente a la mitad de ustedes por una razón u otra.
Pero esto es lo que podemos decir sobre la Ley GENIUS: es mala.
Si es mala, ¿por qué se aprobó?

Porque la industria de las criptomonedas gastó 245 millones de dólares en 2024 para hacerlo posible. (Y esto está haciendo que este tipo sea más rico de lo que jamás imaginó.)

Esta es la misma razón por la que Estados Unidos no tiene un equivalente nacional del Reglamento General de Protección de Datos de la UE.
Las grandes empresas tecnológicas no lo quieren. Así que no lo tenemos. Así es la vida en una oligarquía.

Deberías recordar este punto, porque los oligarcas invierten en fascistas y raros.
Lo único en lo que deberías invertir es en un Fondo Indexado.
Específicamente, el Fondo Indexado del Mercado de Valores Total de Vanguard (VTSAX).

Las razones para esto están mejor articuladas por JL Collins en su libro, The Simple Path to Wealth.

(El libro también discute alternativas si no puedes acceder a VTSAX y proporciona orientación para aquellos que no están basados en América.)
No es que debas tomar exclusivamente consejos financieros de nosotros.
Cualquiera que contrates para hacerlo debe estar comprometido con el Estándar Fiduciario. Eso significa que trabajan en tu mejor interés, no en el interés de la industria financiera.
Pero...

Hay una sección en nuestra página de Consejos de Privacidad que trata sobre el dinero.

Agregamos esta sección después de investigar cómo las generaciones más jóvenes que mis compañeros Millennials usan el dinero.
La Generación Z, y los que vienen detrás de ellos, no separan el gasto y el ahorro de dinero de sus otras actividades en línea.

Más específicamente, muchos de ellos no usan efectivo. Y eso es un problema.
Consejo de Privacidad: En Dios Confiamos, Todos los Demás Pagan en Efectivo
Jean Shepard dijo eso. Y si no sabes quién es, te prometo que lo sabes.
Deberías usar efectivo siempre que sea posible.
Sí. Lo sabemos. El efectivo es sucio.

Pero.

Es más difícil gastar dinero cuando es algo que tienes físicamente en tus manos, en comparación con algo de lo que puedes desprenderte en menos de tres toques.
Muchas personas han encontrado éxito al poner su efectivo en sobres al comienzo de cada mes.

Con cada uno de esos sobres representando una cosa para la que presupuestaste.
Así que, si sabes que vas a gastar 500 dólares al mes en comestibles, por ejemplo, pones 500 dólares en efectivo en un sobre etiquetado "Comestibles".

¿Una vez que ese sobre está vacío?
No puedes gastar más en esa cosa.
Simple, ¿verdad? Ese es el sistema de presupuesto que recomendamos.
Vuelve a sentirte cómodo usando efectivo.
Nos gusta el efectivo porque no deja tanto rastro cuando lo gastas.
A diferencia de cuando usas tus aplicaciones y dispositivos para hacer un pago.
Ellos rastrean todo lo que haces.
Las únicas conversaciones que escucha el efectivo son cuando le hablas.
Y aun así, puedes estar razonablemente seguro de que no está escuchando.

-BJ